ในยุคที่โอกาสในการลงทุนมีหลากหลายมากกว่าการซื้อหุ้นแบบดั้งเดิม หุ้นอนุพันธ์ถือเป็นหนึ่งในเครื่องมือที่ได้รับความสนใจมากขึ้นเรื่อย ๆ โดยเฉพาะในกลุ่มนักลงทุนที่ต้องการบริหารความเสี่ยง หรือมองหาโอกาสเก็งกำไรที่มากกว่าเดิม แต่สำหรับมือใหม่ หลายคนอาจยังไม่เข้าใจว่าหุ้นประเภทนี้คืออะไร ใช้ทำอะไร และมีความเสี่ยงแบบไหน บทความนี้จะช่วยปูพื้นฐานให้คุณเข้าใจง่ายภายในไม่กี่นาที
หุ้นอนุพันธ์คืออะไร ?
หุ้นอนุพันธ์ (Derivative Warrants หรือเรียกง่าย ๆ ว่า Derivatives) คือ ตราสารทางการเงินที่มีมูลค่าอ้างอิงมาจากสินทรัพย์อื่น เช่น หุ้นรายตัว ดัชนี ราคาทองคำ หรือราคาน้ำมัน ซึ่งต่างจากการซื้อหุ้นโดยตรงที่คุณต้องจ่ายเงินเต็มจำนวนเพื่อถือครองหุ้น
หุ้นประเภทนี้ไม่ได้ทำให้คุณถือหุ้นจริง แต่เป็น “สัญญา” ที่ให้คุณมีสิทธิในการซื้อหรือขายหุ้นในอนาคต ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า จึงสามารถทำกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลงของราคา
ทำไมมือใหม่ควรสนใจหุ้นอนุพันธ์ ?
แม้ชื่ออาจฟังดูซับซ้อน แต่เหตุผลที่หุ้นชนิดนี้เหมาะกับนักลงทุนยุคใหม่คือ ความยืดหยุ่นสูง ใช้เงินเริ่มต้นไม่มาก และเปิดโอกาสในการทำกำไรในทุกสภาวะตลาด
- ใช้เงินน้อยกว่าการซื้อหุ้นจริง: เพราะใช้ระบบมาร์จิ้น คุณอาจใช้เงินเพียง 10-20% ของมูลค่าหุ้นในการเปิดสถานะ
- เก็งกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลง: หากคุณมองว่าหุ้นจะขึ้น ก็สามารถ “ลอง (Long)” ได้ หรือถ้าคิดว่าหุ้นจะลง ก็สามารถ “ชอร์ต (Short)” เพื่อทำกำไรจากราคาที่ลดลงได้
- ใช้บริหารความเสี่ยงในพอร์ตหุ้นจริง: นักลงทุนที่ถือหุ้นจริงสามารถใช้หุ้นอนุพันธ์ในการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาหุ้นได้ (Hedging)
ตัวอย่างของหุ้นอนุพันธ์ที่มือใหม่ควรรู้จัก
- Single Stock Futures (SSF): ฟิวเจอร์รายตัวที่อ้างอิงราคาหุ้น เช่น PTTEP, AOT, BBL
- SET50 Index Futures: สัญญาฟิวเจอร์สที่อ้างอิงดัชนี SET50 เหมาะกับผู้ที่ต้องการเก็งทิศทางตลาดรวม
- DW (Derivative Warrants): ตราสารที่ออกโดยโบรกเกอร์ ให้นักลงทุนมีสิทธิซื้อหรือขายหุ้นอ้างอิงในอนาคต
สิ่งที่ต้องระวังก่อนลงทุน
- ความผันผวนสูง: หุ้นอนุพันธ์มี Leverage หรืออัตราทดที่ทำให้ผลกำไรหรือขาดทุนมากกว่าหุ้นปกติ จึงต้องบริหารความเสี่ยงให้ดี
- ต้องเข้าใจกติกา: เพราะหุ้นชนิดนี้มีรายละเอียดเรื่องวันหมดอายุ การคิดราคาสิ้นสุด การเรียกหลักประกัน ฯลฯ
- ควรมีวินัยในการลงทุน: การตั้งจุด Stop Loss และเป้าหมายกำไรจะช่วยให้คุณไม่หลงไปกับความผันผวนของราคา
หุ้นอนุพันธ์ไม่ใช่เรื่องไกลตัว และไม่ได้สงวนไว้แค่สำหรับนักลงทุนมืออาชีพเท่านั้น หากคุณเป็นมือใหม่ที่กำลังมองหาทางเลือกใหม่ในการลงทุน หุ้นอนุพันธ์อาจเป็นคำตอบที่น่าสนใจ แต่อย่าลืมว่าโอกาสและความเสี่ยงมักเดินคู่กันเสมอในโลกของการลงทุน การเรียนรู้ทำความเข้าใจพื้นฐานก่อนลงทุนคือกุญแจสำคัญที่จะทำให้คุณประสบความสำเร็จในระยะยาว
www.smethailandclub.com
ศูนย์รวมข้อมูลธุรกิจเอสเอ็มอี
